ĐỀ XUẤT MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ CHO VAY NGANG HÀNG TRONG
GIAI ĐOẠN THỬ NGHIỆM CÓ KIỂM SOÁT TẠI VIỆT NAM
Nguyễn Phạm Ngọc Hân, Nguyễn Đào Hạnh Dung,
Nguyễn Thuỳ Dương, Phan Thị Ánh Dương
Sinh viên K62 CLC Ngân hàng và Tài chính quốc tế – Khoa: Bộ môn QTKD & Tài chính – Kế toán
Phân hiệu Trường Đại học Ngoại Thương tại TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam
Đào Quốc Phương
Giảng viên Bộ môn Khoa học cơ bản
Phân hiệu Trường Đại học Ngoại Thương tại TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam
Tóm tắt
Nghiên cứu này phân tích hành vi chấp nhận của người dùng đối với hoạt động cho vay
ngang hàng (P2P lending) trong bối cảnh triển khai cơ chế thử nghiệm có kiểm soát theo nghị
định số 94/2025/NĐ-CP. Dựa trên mô hình Chấp nhận Công nghệ (TAM), mô hình
SERVQUAL và lý thuyết trung gian tài chính, nghiên cứu này xác định các yếu tố tác động đến
việc chấp nhận fintech. Bên cạnh đó, bài nghiên cứu đưa vào khái niệm công bằng và minh
bạch trong quản lý để thể hiện nhận thức của người dùng về quá trình tham gia cơ chế thử
nghiệm có kiểm soát và sự giám sát của cơ quan quản lý. Khung nghiên cứu được đề xuất giúp
phân tích ý định chấp nhận của người dùng đối với các nền tảng cho vay ngang hàng, đồng thời
nhấn mạnh vai trò điều tiết của biến niềm tin trong giai đoạn thí điểm cơ chế thử nghiệm có
kiểm soát tại Việt Nam. Những kết quả thu được đóng góp cho các nghiên cứu thực nghiệm
trong tương lai và tài liệu học thuật về hoạt động cho vay ngang hàng trong cơ chế thử nghiệm
có kiểm soát.
Từ khoá: Cho vay ngang hàng, cơ chế thử nghiệm có kiểm soát, ý định hành vi, Việt Nam,
mô hình công nghệ tài chính
A PROPOSED RESEARCH MODEL FOR PEER-TO-PEER LENDING DURING
THE REGULATORY SANDBOX EXPERIMENTAL PERIOD IN VIETNAM
Abstract
This study examines user adoption behavior toward Peer-to-Peer (P2P) lending within the
implementation of the regulatory sandbox under Vietnam’s Decree No. 94/2025/NĐ-CP.
Drawing on the Technology Acceptance Model, SERVQUAL, and Financial Intermediation
Theory, this research analyzes key factors shaping fintech adoption. In addition, the paper
introduces regulatory fairness and transparency, a governance-related construct capturing
users’ perceptions in sandbox participation and regulatory oversight. The proposed framework
facilitates the analysis of users’ adoption intention toward P2P lending platforms while
emphasising the moderating role of trust within Vietnam’s regulatory sandbox pilot phase. The
resulting insights support future empirical research and contribute to the literature on P2P
lending operating under the supervision of the government and the State Bank of Vietnam.
Keywords: P2P lending, regulatory sandbox, behavioral intention, Vietnam, fintech
models