Lê Thùy Linh1, Đinh Thị Mai Dung, Phạm Hà Linh, Nguyễn Đức Mạnh
Sinh viên K57 Tài chính quốc tế – Khoa Tài chính ngân hàng
Trường Đại học Ngoại Thương, Hà Nội ,Việt Nam
Trần Ngọc Hà
Giảng viên bộ môn Tài chính quốc tế, Khoa Tài chính ngân hàng
Trường Đại học Ngoại thương, Hà Nội, Việt Nam
Abstract
This paper will focus on learning about currency crises and developing an early warning model for predicting currency crises in Vietnam. Based on the the unified theory of acceptance and use of exchange market pressure index (EMP) and logit, probit model, we use series data from January 2000 to December 2019 to measure and estimate the model probability of warning a potential currency crisis in Vietnam with the accuracy rate of 92.95%. The results show that there are six leading indicators for currency crises namely real exchange rate, foreign exchange reserves, exports, current account/GDP, inflation and domestic credit.
Keyword: Currency crisis, logit, probit, EMP, Vietnam
Tóm tắt
Bài nghiên cứu tập trung tìm hiểu về khủng hoảng tiền tệ và xây dựng mô hình dự báo khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam. Dựa trên những lý thuyết và công trình thực nghiệm đã công bố từ trước, thông qua chỉ số áp lực thị trường ngoại hối (EMP) và mô hình logit, probit, nghiên cứu đã tiến hành đo lường, tính toán chuỗi xác suất cảnh báo khủng hoảng tiền tệ cho Việt Nam trong giai đoạn từ tháng 01/2000 đến tháng 12/2019. Kết quả nghiên cứu cho thấy khả năng dự báo chính xác của mô hình là 92,95% cho tổng 228 quan sát trong khoảng thời gian nghiên cứu, với sáu biến có khả năng dự báo cao là tỷ giá thực, dự trữ ngoại hối, xuất khẩu, cán cân vãng lai/GDP, lạm phát và tín dụng nội địa.
Từ khóa: Khủng hoảng tiền tệ, cảnh báo sớm, logit, probit, EMP.